21世纪经济报道记者 唐婧
2025年上市银行年报相继出炉，国有六大行个人贷款业务的变化情况浮出水面。截至2025年末，国有六大行个人住房贷款余额约24.48万亿元，较上年减少7115.16亿元，同比下滑2.82%；但消费贷与经营贷表现亮眼，成为个贷业务新的增长极。
年报数据显示，国有六大行个人消费贷款余额约3.34万亿元，较上年增长0.57万亿元，同比增长20.56%；个人经营贷款余额9.36万亿元，较上年增长1.26万亿元，同比增长15.63%。除邮储银行（601658）增速相对平缓外，其他五大行在消费贷领域全部实现了两位数增长；除邮储银行和中国银行（601988）外，另外四家大行在经营贷领域也实现了两位数增长。其中，建行的消费贷和经营贷增速均接近30%。
这与央行公布的金融机构贷款投向统计数据变化也基本一致。2025年四季度末，人民币房地产贷款余额51.95万亿元，同比下降1.6%，全年减少9636亿元；经营性贷款余额25.11万亿元，同比增长4.0%，全年增加9378亿元。不含个人住房贷款的消费性贷款余额21.16万亿元，同比增长0.7%，全年增加1802亿元。
值得注意的是，国有六大行消费贷、经营贷的同比增速要显著高于央行披露的金融机构平均增速。换言之，消费贷、经营贷的火热并不完全是行业的全貌。在已披露年报的22家上市银行中，也有多家中小银行的消费贷、经营贷同比负增长，折射出当前银行业零售信贷结构分化加剧的现实。
房贷下降、消费贷经营贷顶上
分银行看， 截至2025年末，建设银行（601939）个人住房贷款余额规模5.99万亿元，居六大行之首，然后依次是工商银行（601398）（5.88万亿元）、农业银行（601288）（4.82万亿元）、中国银行（3.98万亿元）、邮储银行（2.37万亿元）和交通银行（601328）（1.44万亿元）。
从规模变化来看，工商银行房贷同比缩水幅度最大，达3.41%，农业银行、建设银行、交通银行、中国银行、交通银行依次缩水3.38%、3.18%、2.60%和1.65%，邮储银行则与去年基本持平。
个人消费贷方面，国有六大行全部实现正增长。其中，建设银行同比增速最高，达到29.41%；中国银行和农业银行紧随其后，增速分别为28.35%和26.95%；交通银行和工商银行增速分别为19.82%和18.48%；中国邮政储蓄银行的增速相对平缓，为4.70%。
从消费贷规模来看，建设银行位居首位，个人消费贷款余额为6,831.74亿元；然后依次是邮储银行和农业银行，分别为6,427.05亿元和6,047.58亿元；中国银行和工商银行紧随其后，分别为5,157.33亿元和4,990.14亿元；交通银行的余额相对较低，为3,957.31亿元。
可以看出，建设银行消费贷的同比增速和余额规模均位列六大行第一。对此，建设银行副行长唐朔在2025年度业绩发布会上表示，在金融助力提振消费方面，建行主要做了三方面工作：一是积极加强商务和金融协作，协同开展促消费活动；二是主动作为，落实好财政金融协同促内需一揽子政策；三是聚焦消费重点领域，加大金融支持和创新力度。
创新举措方面，唐朔介绍，该行以“圈链群”服务模式在建行手机银行、“建行生活”App打造“家生活”“车生活”平台，整合商户资源，为客户提供涵盖购房购车、家具家电、家居装修、物业服务、加油保养等多场景的线上一站式“消费+金融”解决方案。
个人经营贷方面，国有六大行全部实现正增长。其中，建设银行同比增速最快，达到28.77%；然后依次是农业银行和工商银行，分别为19.92%和15.03%；交通银行排在第四，增速为11.76%；然后是中国银行，增速为9.64%；邮储银行增速相对平缓，为5.32%。
从经营贷规模来看，农业银行位居首位，个人经营贷款余额达到2.99万亿元；然后依次是工商银行和邮储银行，分别为1.93万亿元和1.62万亿元；建设银行和中国银行紧随其后，余额依次为1.32万亿元和1.04万亿元；交通银行相对最低，余额为4,622.70亿元。
对于农业银行经营贷的亮眼表现，该行副行长林立在2025年度业绩发布会上分享了普惠零售信贷管理方面的特色打法——以客户家庭为中心，建立管理“新视角”。
林立透露，农行上线推广全行普惠零售客户统一授信视图，“统一授信、统筹管理、统管风险”。将同一家庭经营主体名下涉及小微企业法人、企业主个人及近亲属，以及个人经营、消费、信用卡等各类业务进行统筹管理，实现跨条线、跨产品的协调联动，有效防范产品择低准入、重复授信、超额用信风险。
增长之下，资产质量仍有考验
不过，大行消费贷和经营贷的强劲增长并非行业的全貌。在已披露年报的22家上市银行中，有多家中小银行的消费贷、经营贷同比出现负增长。
例如，截至2025年末，平安银行（000001）个人经营贷款余额为5,036.87亿元，同比下降5.22%；重庆银行（601963）个人经营贷款余额为207.78亿元，同比下降4.07%。再如，中信银行（601998）个人消费贷款余额为2,817.77亿元，同比减少9.29%；青岛银行（002948）个人消费贷款余额为162.34亿元，同比下降19.32%。
对此，招联首席经济学家董希淼告诉记者，大型银行的个人消费贷款自2024年起增速就明显加快，而部分中小银行的消费贷款和经营贷款则受到“助贷新规”等因素影响，部分银行甚至出现了大幅回落。这一冷一热之间，折射出当前银行业零售信贷结构分化加剧的现实。
他进一步指出，从成本看，大行凭借强大网络和品牌背书，能够以较低成本吸收存款，使得它们在发放消费贷款和经营性贷款时，可以将利率压至中小银行难以企及的水平；从政策看，2025年大行和股份制银行能够享受个人消费贷款贴息，很多中小银行未能参与，在竞争上处于劣势。
尽管大行在消费贷和经营贷上规模增速领先，但资产质量同样值得关注。2025年，国有六大行的个人消费贷款不良率呈现分化态势。建设银行和农业银行的不良率有所下降，建行从1.09%降至1.07%，农行从1.55%降至1.46%，资产质量有所改善。交通银行、工商银行、中国银行和邮储银行的不良率均小幅上升，交通银行的升幅最大，从1.12%升至1.77%，上升0.65个百分点；工商银行的升幅最小，从2.39%升至2.58%，上升0.19个百分点。
经营贷方面，国有六大行的个人经营贷款不良率普遍上升，仅建设银行一家不良率下降，从1.59%降至1.58%，资产质量相对稳定。其余五家银行的不良率均有所攀升，其中，交通银行升幅最大，从1.21%升至1.94%，上升0.73个百分点；邮储银行升幅最小，从2.21%升至2.44%，上升0.23个百分点。
可以看出，建设银行消费贷和经营贷不仅实现了近30%的同比增速，还保持了不良率的稳中有降，在六大行中表现颇为突出。但建行个人住房贷款和信用卡贷款的不良率也跟随大势小幅上行，因此个人贷款不良率整体从0.98%小幅上升至1.19%。
对此，建行副行长李建江在业绩会上表示，面对近年来零售领域出现的风险上升局面，该行大力优化零售业务信用风险管理机制，强化信贷流程关键环节风险制衡，推进实施零售信贷集约化风控，2025年多重风险管控措施见到成效，个人类贷款不良率上升幅度同比收窄。他还表示，从当前运行态势来看，零售领域风险防控仍会是该行工作的重点之一。
工行副行长王景武在业绩会上表示，近两年在经济转型升级、房地产市场调整、阶段性供需欠平衡等多重因素影响下，该行个人贷款不良率短期进入了上行的通道，这与全行业的趋势基本一致。考虑到我国经济基础稳、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势都没有改变，未来个人贷款的风险是可控的。
王景武认为，结合以旧换新、消费贷贴息等促消费政策，随着一揽子政策的加快落地以及政策红利的持续释放，个人信贷的市场基础将逐步改善，个人贷款资产质量也将回归合理水平。
他还强调，为应对市场变化，工行前期已经在内部架构和职能上做了相应调整，通过成立个人信贷业务部，实现了个贷业务的集约化、专业化，经营水平进一步提升。同时，强化数智赋能，丰富个人消费、经营领域产品创新与供给，统筹平衡发展与安全，着力化解各类风险隐患，扎实做好不良资产的处置。在三道防线联防联控的共同努力下，个人贷款劣变上升的势头已有所放缓。
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